Оценка инвестиционного проекта, инвестиций

Вложение капитала в какой-либо бизнес - проект изначально сопряжен с определенным риском и именно поэтому оценка инвестиционных проектов занимает довольно важное место в финансово – хозяйственной деятельности. Оценка инвестиций должна максимально точно определить эффективность проекта и его результативность. Ведь зачастую между вложением капитала и получением прибыли от инвестирования проходит довольно значительный промежуток времени – часто более года. В то же время инвестиционный проект может быть коммерческим или же носить некоммерческий характер. Для первого решающую роль играют финансовые факторы и результаты, а вот для второго варианта вложения инвестиций приоритетными являются нефинансовые критерии эффективности. Например, достижение поставленной цели должно быть достигнуто наименее затратным способом и за максимально короткий промежуток времени.

Существует несколько используемых вариантов оценки инвестиционных проектов: финансовая, коммерческая, техническая, экологическая, социальная, экономическая и прочие. В каждой из них используется система определенных показателей, благодаря которым вычисляется соотношение затрат и полученного от инвестиций результата. Помимо направленности инвестиционные проекты различают по содержанию, масштабам капиталовложений и продолжительности. 

Расчет и оценка эффективности инвестиционных проектов производится на основании целого ряда непосредственно влияющих факторов – внешних и внутренних. Среди внешних факторов необходимо выделить следующие: политические, общественные и экономические, нормативно – правовые и научно – технические, экологические. А вот к внутренним влияющим факторам относят:

• Необходимость грамотного руководства предприятием в отношении поставленных целей, требуемых результатов от внедрения инвестиционного проекта;
• Соотношение спроса и предложения в конкурентной среде;
• Наличие достаточного количества требуемых для проекта материальных ресурсов и производственных мощностей;
• Достаточный объем финансовых ресурсов;
• Уровень информационного и телекоммуникационного обеспечения.

Все эти факторы оказывают совершенно различное влияние на инвестиционный проект, но только их оптимальный баланс приводит к максимальной эффективности проекта для инвестора. Для оценки инвестиционных проектов эксперты используют различные способы в соответствии с разработанными Методическими рекомендациями, согласно которым основой эффективности и успеха проекта являются показатели коммерческого, бюджетного и экономического направления. Они учитывают и отражают финансовые последствия от реализации бизнес – плана в этих ипостасях. Для проведения анализа инвестиционного проекта применяют целый ряд критериев. Среди них чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности и модифицированная внутренняя норма доходности, рентабельность инвестиций и срок их окупаемости, а также индекс рентабельности. Самым важным является правильный и всеобъемлющий анализ прогнозируемых денежных потоков, состоящих из поступления финансовых средств и оттока капитала в размере расчетного (требуемого) размера дохода от вложенных инвестором материальных и денежных ресурсов.