В условиях политической и экономической нестабильности, а также валютной неопределенности в Украине, осуществление депозитных вкладов в банке становится операцией с повышенным риском.
Первый вопрос, который возникает у потенциального вкладчика: «Какой банк является стабильным и платежеспособным?». И речь идет о платежеспособности в краткосрочном периоде – до 3х месяцев, так как, на сегодняшний день, на более длительный период невозможно спрогнозировать развитие ситуации с достаточной долей вероятности.
Второй же вопрос состоит в следующем: «В какой валюте осуществить вклад в банк?». Основной выбор стоит между депозитом в национальной валютой с высокой процентной ставкой и депозитом, номинированным в долларах США, но с более низкой процентной ставкой.
В соответствии с прогнозами валютного курса пары гривна/доллар на 1й квартал 2010г, существует высокая вероятность девальвации гривны до уровня 8,5-8,9 грн. за дол. США. В таких условиях при выборе валюты депозита необходимо рассчитать все риски потери стоимости вклада.
Предположим, что у нас имеется 1000 дол. США, текущий валютный курс составляет 8,0 UAH/USD. Перед нами стоит две альтернативные возможности: депозит на три месяца в долларах – сумма 1000 дол. США или депозит в национальной валюте – 8000 грн. В таблице 1 представлены средние текущие процентные ставки по обоим вкладам, а также общая сумма при истечении 3х месяцев.
Таблица 1
Сравнение выплат по 3х месячным депозитам в дол. США и гривне
Валюта депозита |
Сумма депозита |
Процентная ставка (годовая) |
Выплата процентов, сумма (за 3 месяца) |
Общая сумма: депозит + проценты |
USD |
1000 |
12% |
30 |
1030 |
UAH |
8000 |
20% |
400 |
8400 |
В Таблице 1 показано, что при стабильном курсе, депозит в гривне более доходен, чем депозит в дол. США. Так гривневый депозит в долларовом эквиваленте принес (400/8) 50 дол. США, т.е. на 20 дол. США больше, таблица 2.
Таблица 2
Преимущество депозита, выбранной валюты, при курсе 8,0 UAH/USD
Валюта вклада |
Общая сумма выплат по 3х месячному депозиту |
Эквивалент в дол. США, при курсе 8,0 UAH/USD |
Преимущество, при курсе 8,0 UAH/USD |
USD |
1030 |
1030 |
|
UAH |
8400 |
1050 |
+ 20 дол. США |
Теперь необходимо определить при каком курсе, преимущество национальной валюты – высокая процентная ставка, будет нивелирован. Используем разработанный нами валютно-депозитный калькулятор на сайте Вкладчик.In.UA. Расчеты показывают, что при девальвации гривны по отношению к доллару США лишь до уровня 8,155 UAH/USD преимущество более высокой процентной ставки нивелируется полностью!
При курсе 8,5 UAH/USD общие потери по депозиту в гривне (8 000 грн.) составят - 42 дол. США.
С учетом, того, что девальвация гривны до уровня 8,5 в 1м квартале 2010г. высоковероятна, открытие депозита в национальной валюте на ближайшие 3 месяца не имеет никакого смысла с точки зрения доходности.
Вклад в иностранной валюте на 3 месяца принесет не только процентный доход, но еще и защитит от курсовых колебаний.
Рекомендации на 1й квартал 2010г. Депозит должен состоять 100% из иностранной валюты.
Прогноз валютного курса гривны, инфляции, а также рекомендации вкладчикам украинских банков www.vkladchik.in.ua