Влияние фактора деловой активности на платежеспособность и результаты деятельности
Основные критерии оценки деловой активности
-
Оборачиваемость активов
-
Оборачиваемость дебиторской задолженности
-
Срок погашения дебиторской задолженности покупателей (заказчиков)
-
Оборачиваемость кредиторской задолженности
-
Срок погашения текущих обязательств за поставки
-
Производительность труда
-
Коэффициент продуктивности
-
Коэффициент устойчивости экономического роста
Влияние фактора деловой активности на платежеспособность и результаты деятельности
Оценка деловой активности, прежде всего, заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости, т. к. деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств:
- от скорости оборота зависит объем продаж за период;
- с размерами оборота, а, значит, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится таких расходов на каждый оборот;
- ускорение оборота активов на той или иной стадии их превращения влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Скорость оборота операционных ресурсов (производственных запасов, товаров, дебиторской задолженности), т. е. скорость превращения их в первоначальную – денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, поскольку ускорение оборачиваемости этих ресурсов снижает условно-постоянные расходы, то и рентабельность деятельности предприятия также повышается. При ускорении оборачиваемости также повышается и абсолютное значение показателя прибыли, причем независимо от того, повысилась рентабельность (относительный показатель прибыльности) или осталась на прежнем уровне.
Взаимосвязь между оборачиваемостью активов и рентабельностью предприятия в целом прослеживается и в формулах расчета этих показателей. Так, если в числителе формулы значится выручка от реализации (нетто-доходы) – это формула расчета оборачиваемости; если в числителе прибыль – это формула расчета рентабельности. Знаменатели же этих формул одинаковы – и там и там значится средняя величина остатка определенных активов.
Рентабельность активов, рассчитанная на базе прибыли есть показатель, сопоставимый с показателем рентабельности продаж и оборачиваемости:
Рентабельность активов = Рентабельность продаж Х Оборачиваемость активов.
Данная формула показывает, что при снижении рентабельности следует стремиться к ускорению оборачиваемости; и, наоборот, при снижении деловой активности следует стремиться к снижению затрат. Однако все это больше относится к внутренним факторам, оказывающим влияние на длительность пребывания средств в обороте. Помимо названных внутренних факторов, на оборачиваемость влияют три внешних фактора: отраслевая принадлежность предприятия, масштаб его деятельности и прочность связей с контрагентами (поставщиками и покупателями).
Основные критерии оценки деловой активностиОборачиваемость оценивается путем сопоставления показателей средних остатков оборотных активов и их оборотов за период.
Среднюю стоимость активов (или среднюю сумму обязательств) за отчетный период (год) желательно рассчитывать как среднюю хронологическую по данным за каждый месяц; при отсутствии такой возможности берутся поквартальные данные, и лишь в крайнем случае применяют упрощенный прием: берут к расчету среднюю между балансовыми остатками на начало и конец отчетного периода (года):
Сва = (Он + Ок)/2
где:
Сва – средняя величина активов
Он, Ок – остаток активов на начало и конец периода.
- Оборачиваемость активов. Показывает, сколько раз за анализируемый период те или иные оборотные активы возвращаются в первоначальную стадию совершаемого ими кругооборота.
Коа = НД/Сва
где:
Коа – коэффициент оборачиваемости активов
НД – нетто-доходы от продаж
Сва – средняя величина активов.
В данной формуле намеренно не конкретизируются активы, т. к. в знаменатель можно подставить средний остаток по любой статье активов, участвующих в хозяйственном обороте: товары, запасы, готовая продукция и продукция, находящаяся в стадии НЗП.
Рост этого коэффициента означает ускорение оборачиваемости активов (или просто инфляционный рост). Снижение показателя оборачиваемости чаще всего свидетельствует об относительном увеличении анализируемой группы активов или о снижении спроса на продукцию.
В целях определения нормы запасов используют другую формулу расчета оборачиваемости:
Коа = Смст/Сва
где:
Коа – коэффициент оборачиваемости активов
Смст – материальная составляющая себестоимости реализованной продукции
Сва – средняя величина активов.
Рассчитанный таким образом коэффициент оборачиваемости активов означает количество раз их пополнения за период, поэтому при рассмотрении данного показателя в динамике, можно определить норму запасов.
Например, если коэффициент оборачиваемости тех или иных запасов за год, определенный с использованием в числителе показателя себестоимости (но только ее материальной составляющей), а не доходов от продаж, равняется 4, то это означает, что предприятие для обеспечения своей операционной деятельности постоянно держит запасы на три месяца вперед (12/4 = 3) и запасы в течение года пополнялись 4 раза.
При анализе оборачиваемости активов может возникнуть необходимость определить продолжительность одного оборота активов в днях, которая рассчитывается:
Поа = n/Коа
где:
Поа – продолжительность одного оборота активов
n – количество дней анализируемого периода
Коа – коэффициент оборачиваемости активов
Или другим способом:
Поа = (Сва х n)/Нд
где:
Поа – продолжительность одного оборота активов
Сва – средняя величина активов
n – число дней анализируемого периода1
Нд – нетто-доходы от продаж.
Взято с http://www.buhlabaz.ru Автор Римма Грачева