Оценка деловой активности

Основные критерии оценки деловой активности

1. Оборачиваемость активов

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности

3. Срок погашения дебиторской задолженности покупателей (заказчиков)

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности

5. Срок погашения текущих обязательств за поставки

6. Производительность труда

7. Коэффициент продуктивности

8. Коэффициент устойчивости экономического роста

    Оценка деловой активности, прежде всего, заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости, т. к. деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств:

- от скорости оборота зависит объем продаж за период; 

- с размерами оборота, а, значит, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится таких расходов на каждый оборот; 

- ускорение оборота активов на той или иной стадии их превращения влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. 

    Скорость оборота операционных ресурсов (производственных запасов, товаров, дебиторской задолженности), т. е. скорость превращения их в первоначальную – денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, поскольку ускорение оборачиваемости этих ресурсов снижает условно-постоянные расходы, то и рентабельность деятельности предприятия также повышается. При ускорении оборачиваемости также повышается и абсолютное значение показателя прибыли, причем независимо от того, повысилась рентабельность (относительный показатель прибыльности) или осталась на прежнем уровне. 

  Взаимосвязь между оборачиваемостью активов и рентабельностью предприятия в целом прослеживается и в формулах расчета этих показателей. Так, если в числителе формулы значится выручка от реализации (нетто-доходы) – это формула расчета оборачиваемости; если в числителе прибыль – это формула расчета рентабельности. Знаменатели же этих формул одинаковы – и там и там значится средняя величина остатка определенных активов. 

   Рентабельность активов, рассчитанная на базе прибыли есть показатель, сопоставимый с показателем рентабельности продаж и оборачиваемости: 

Рентабельность активов = Рентабельность продаж Х Оборачиваемость активов. 

   Данная формула показывает, что при снижении рентабельности следует стремиться к ускорению оборачиваемости; и, наоборот, при снижении деловой активности следует стремиться к снижению затрат. Однако все это больше относится к внутренним факторам, оказывающим влияние на длительность пребывания средств в обороте. Помимо названных внутренних факторов, на оборачиваемость влияют три внешних фактора: отраслевая принадлежность предприятия, масштаб его деятельности и прочность связей с контрагентами (поставщиками и покупателями).

    Оборачиваемость оценивается путем сопоставления показателей средних остатков оборотных активов и их оборотов за период. 

    Среднюю стоимость активов (или среднюю сумму обязательств) за отчетный период (год) желательно рассчитывать как среднюю хронологическую по данным за каждый месяц; при отсутствии такой возможности берутся поквартальные данные, и лишь в крайнем случае применяют упрощенный прием: берут к расчету среднюю между балансовыми остатками на начало и конец отчетного периода (года):

Сва = (Он + Ок)/2

где:
Сва – средняя величина активов
Он, Ок – остаток активов на начало и конец периода.

1. Оборачиваемость активов. Показывает, сколько раз за анализируемый период те или иные оборотные активы возвращаются в первоначальную стадию совершаемого ими кругооборота.
2. 
   

Коа = НД/Сва

где:
Коа – коэффициент оборачиваемости активов
НД – нетто-доходы от продаж
Сва – средняя величина активов. 

    В данной формуле намеренно не конкретизируются активы, т. к. в знаменатель можно подставить средний остаток по любой статье активов, участвующих в хозяйственном обороте: товары, запасы, готовая продукция и продукция, находящаяся в стадии НЗП. 

    Рост этого коэффициента означает ускорение оборачиваемости активов (или просто инфляционный рост). Снижение показателя оборачиваемости чаще всего свидетельствует об относительном увеличении анализируемой группы активов или о снижении спроса на продукцию.
 

    В целях определения нормы запасов используют другую формулу расчета оборачиваемости:

Коа = Смст/Сва

где:
Коа – коэффициент оборачиваемости активов
Смст – материальная составляющая себестоимости реализованной продукции
Сва – средняя величина активов. 

   Рассчитанный таким образом коэффициент оборачиваемости активов означает количество раз их пополнения за период, поэтому при рассмотрении данного показателя в динамике, можно определить норму запасов. 

   Например, если коэффициент оборачиваемости тех или иных запасов за год, определенный с использованием в числителе показателя себестоимости (но только ее материальной составляющей), а не доходов от продаж, равняется 4, то это означает, что предприятие для обеспечения своей операционной деятельности постоянно держит запасы на три месяца вперед (12/4 = 3) и запасы в течение года пополнялись 4 раза. 

  При анализе оборачиваемости активов может возникнуть необходимость определить продолжительность одного оборота активов в днях, которая рассчитывается:

Поа = n/Коа

где:
Поа – продолжительность одного оборота активов
n – количество дней анализируемого периода
Коа – коэффициент оборачиваемости активов

Или другим способом:

Поа = (Сва х n)/Нд

где:
Поа – продолжительность одного оборота активов
Сва – средняя величина активов
n – число дней анализируемого периода1
Нд – нетто-доходы от продаж.