Инвестиции в драгоценные металлы посредством открытия обезличенных металлических счетов

Одним из альтернативных направлений вложения средств с целью получения дохода и хеджирования инфляционных рисков являются инвестиции в драгоценные металлы посредством открытия обезличенных металлических счетов. В настоящее время ситуация для этого благоприятная, т.к. стоимость драгоценных металлов существенно снизились и обладает значительным потенциалом роста: доходность вложений в серебро за 2 месяца (с 21.10.2008 по 20.12.2008) составила 25,72%, а в золото - 11,22%.

Металлические счета - это банковские счета, на которых учет средств ведется в драгоценных металлах 999,9 пробы. В России в настоящий момент банки предоставляют возможность открытия счета в золоте, серебре, платине и палладии.

При открытии счета банк записывает на счет оплаченное клиентом количество золота, исходя из его текущей стоимости на мировом рынке (по котировкам Лондонского рынка или курса продажи Центробанка). Поскольку при этом золото не покидает банковское хранилище, оснований для уплаты НДС не возникает.

При закрытии счета банк выплачивает инвестору стоимость золота на его счете по текущей цене. При открытии и закрытии ОМС банки взимают комиссию, которая обычно не превышает 0,5 - 1% от стоимости металла.

Обезличенные металлические счета, как и обычные рублевые и валютные вклады, бывают депозитные и текущие. Депозитный счет открывается на определенный срок. Владельцы такого счета получают доход не только от удорожания драгоценного металла, но и за счет процентов, которые по такому вкладу начисляются не в деньгах, а в металле.

Депозитный счет предназначен для инвесторов, которые хотят сделать надежные вложения и не собираются использовать средства в течение нескольких месяцев, а текущий больше подходит тем, кто хочет заняться краткосрочными спекуляциями на рынке драгметаллов.

Золото и серебро обладают наиболее предсказуемой ценовой динамикой: в связи со значительными объемами торговых оборотов и высоким спросом и предложением цены на эти металлы более прогнозируемы по сравнению с платиной и палладием, которые имеют индивидуальные особенности. Металлы платиновой группы больше подходят инвесторам, готовым проводить достаточно агрессивную политику, включая спекулятивные операции.

Экономия на НДС - не единственное преимущество металлического счета. Налогообложение доходов по металлическим счетам весьма привлекательно для инвесторов. Налоговый кодекс возлагает все обязанности по расчету и перечислению налога на доходы на инвестора: он сам должен составить и подать налоговую декларацию, если операции с золотом оказались прибыльными. Налог на доходы в размере 13% надо платить только с процентов по металлическому счету - на момент их начисления, а прирост курсовой стоимости золота на счете налогом не облагается.

Вложения в золото будут более доходными и безопасными по сравнению с рынком акций, где в первой половине 2009 года на фоне господдержки экономик по всему миру может начаться ралли, которое, однако, может прекратиться уже к середине года. ­

По прог­нозу Merrill Lynch, стоимость унции вскоре пробьет исторический рекорд в 1030 долл., зафиксированный в марте 2008 года, а к июню текущего года достигнет отметки 1150 долл. Большинство аналитиков также ждут, что драгметалл будет дорожать, правда, не столь сильно: согласно срединному прогнозу 20 аналитиков, опрошенных Bloomberg, средняя цена за тройскую унцию в 2009 году составит 910 долл., а четверо из них прог­нозируют, что к концу года золото подорожает до 1 тыс. долл. Их оптимизм сдерживает тот факт, что золото дорожает уже восьмой год подряд, это наибольший период роста с 1949 года. А с 2001 года его стоимость по отношению к доллару утроилась. Впрочем, даже скептики считают, что динамика цен на золото будет выше рынка в целом. ­

В Merrill Lynch полагают, что золото будет расти в цене как при инфляции, так и при дефляции, угроза которой на Западе резко возросла после понижения ставок ведущими центробанками и падения цен на сырье. «Золото хорошо чувствует себя в период дефляции, когда на фоне страхов и недоверия к финансовой системе растет покупательная способность денег, а стоимость активов падает», - соглашается аналитик GoldForecaster.com Джулиан Филлипс. ­

Унция также будет расти в цене в случае возможного ослабления доллара. «Когда доверия к валютам нет, золото сохраняет свою стоимость. Люди начнут рассматривать его как альтернативную инвестицию», - отметил Bloomberg аналитик AltaVest Worldwide Trading Том Хартманн. Удорожанию драгметалла будет способствовать и продолжение экономических неурядиц. «Надо готовиться к повторению проблем в других регионах, на других рынках и в новых формах. Все это только пойдет на пользу рынку золота по мере того, как все больше инвесторов осознают, почему оно сыграло такую важную роль в истории денег», - прогнозирует Джулиан Филлипс. ­

Металлические счета - это банковские счета, на которых учет средств ведется в драгоценных металлах 999,9 пробы. В России в настоящий момент банки предоставляют возможность открытия счета в золоте, серебре, платине и палладии.

При открытии счета банк записывает на счет оплаченное клиентом количество золота, исходя из его текущей стоимости на мировом рынке (по котировкам Лондонского рынка или курса продажи Центробанка). Поскольку при этом золото не покидает банковское хранилище, оснований для уплаты НДС не возникает.

При закрытии счета банк выплачивает инвестору стоимость золота на его счете по текущей цене. При открытии и закрытии ОМС банки взимают комиссию, которая обычно не превышает 0,5 - 1% от стоимости металла.

Обезличенные металлические счета, как и обычные рублевые и валютные вклады, бывают депозитные и текущие. Депозитный счет открывается на определенный срок. Владельцы такого счета получают доход не только от удорожания драгоценного металла, но и за счет процентов, которые по такому вкладу начисляются не в деньгах, а в металле.

Депозитный счет предназначен для инвесторов, которые хотят сделать надежные вложения и не собираются использовать средства в течение нескольких месяцев, а текущий больше подходит тем, кто хочет заняться краткосрочными спекуляциями на рынке драгметаллов.

Золото и серебро обладают наиболее предсказуемой ценовой динамикой: в связи со значительными объемами торговых оборотов и высоким спросом и предложением цены на эти металлы более прогнозируемы по сравнению с платиной и палладием, которые имеют индивидуальные особенности. Металлы платиновой группы больше подходят инвесторам, готовым проводить достаточно агрессивную политику, включая спекулятивные операции.

Экономия на НДС - не единственное преимущество металлического счета. Налогообложение доходов по металлическим счетам весьма привлекательно для инвесторов. Налоговый кодекс возлагает все обязанности по расчету и перечислению налога на доходы на инвестора: он сам должен составить и подать налоговую декларацию, если операции с золотом оказались прибыльными. Налог на доходы в размере 13% надо платить только с процентов по металлическому счету - на момент их начисления, а прирост курсовой стоимости золота на счете налогом не облагается.

Вложения в золото будут более доходными и безопасными по сравнению с рынком акций, где в первой половине 2009 года на фоне господдержки экономик по всему миру может начаться ралли, которое, однако, может прекратиться уже к середине года. ­

По прог­нозу Merrill Lynch, стоимость унции вскоре пробьет исторический рекорд в 1030 долл., зафиксированный в марте 2008 года, а к июню текущего года достигнет отметки 1150 долл. Большинство аналитиков также ждут, что драгметалл будет дорожать, правда, не столь сильно: согласно срединному прогнозу 20 аналитиков, опрошенных Bloomberg, средняя цена за тройскую унцию в 2009 году составит 910 долл., а четверо из них прог­нозируют, что к концу года золото подорожает до 1 тыс. долл. Их оптимизм сдерживает тот факт, что золото дорожает уже восьмой год подряд, это наибольший период роста с 1949 года. А с 2001 года его стоимость по отношению к доллару утроилась. Впрочем, даже скептики считают, что динамика цен на золото будет выше рынка в целом. ­

В Merrill Lynch полагают, что золото будет расти в цене как при инфляции, так и при дефляции, угроза которой на Западе резко возросла после понижения ставок ведущими центробанками и падения цен на сырье. «Золото хорошо чувствует себя в период дефляции, когда на фоне страхов и недоверия к финансовой системе растет покупательная способность денег, а стоимость активов падает», - соглашается аналитик GoldForecaster.com Джулиан Филлипс. ­

Унция также будет расти в цене в случае возможного ослабления доллара. «Когда доверия к валютам нет, золото сохраняет свою стоимость. Люди начнут рассматривать его как альтернативную инвестицию», - отметил Bloomberg аналитик AltaVest Worldwide Trading Том Хартманн. Удорожанию драгметалла будет способствовать и продолжение экономических неурядиц. «Надо готовиться к повторению проблем в других регионах, на других рынках и в новых формах. Все это только пойдет на пользу рынку золота по мере того, как все больше инвесторов осознают, почему оно сыграло такую важную роль в истории денег», - прогнозирует Джулиан Филлипс. ­