Анализ финансового состояния предприятия на основе метода главных компонент

Финансовое состояние предприятий оценивается степенью обеспеченности финансовыми ресурсами, которые нужны для осуществления нормального функционирования, доходностью их размещения и эффективностью расходования, финансовыми отношениями с иными субъектами хозяйствования, платежеспособностью, ликвидностью активов и финансовой стабильностью.

Естественно, для самих субъектов хозяйствования, а также для многочисленных акционеров, потенциальных инвесторов очень важно иметь достоверную оценку реального финансового состояния предприятия. На изучение финансового состояния предприятия, возможность осуществлять им инвестиции, эффективности использования его финансовых ресурсов направлен финансовый анализ, который основывается на исследовании большого числа признаков. Но при большом количестве признаков характеристика определенных связей становится трудной задачей. Для сжатия информации, то есть для описания объектов несколькими обобщающими факторами, можно использовать метод главных компонент.

Основное назначение метода главных компонент – выявление скрытых (латентных) первопричин, которые объясняют взаимосвязи показателей и содержательно интерпретируются. А поскольку компоненты являются гипотетическими величинами, то измерить их можно только опосредовано, с помощью специально сконструированных моделей. В модели главных компонент связь между первичными признаками и компонентами описывается как линейная комбинация.

Сущность метода главных компонент состоит в определении одномерных комбинаций изначальных факторных признаков, которые обладают максимально возможной дисперсией. При этом вклад первой главной компоненты в суммарную дисперсию признаков Х максимальный, вторая же принимает максимальное значение дисперсии, оставшейся после первой компоненты, и корреляционно не связана с первой компонентой.

Для классификации показателей, оказывающих влияние на оценку финансового состояния предприятий, были рассмотрены 14 показателей по 10 предприятиям горнодобывающей отрасли – коэффициенты: абсолютной ликвидности (Х1); критической ликвидности (Х2); общей ликвидности (Х3); финансовой автономии (Х4); финансовой зависимости (Х5); финансового риска (Х6) – здесь также учитывается рынок форекс, как источник валютного риска; производственных фондов (Х7); долгосрочного привлечения заемных средств (Х8); финансовой независимости долгосрочных источников (Х9); индекс постоянного актива (Х10); кредиторской задолженности (Х11); соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Х12); самофинансирования (Х13); покрытия (Х14).

Сделать объективный вывод об изменении финансового состояния предприятий по этим данным затруднительно, особенно принимая во внимание факт того, что многие из них состоят в сильной корреляционной зависимости. Очевидно, необходимо выделить небольшое количество факторов, которые наиболее адекватно описывают существующее положение.

Можно сделать вывод, что трансформация значительного количества факторных признаков в обобщающие факторы, которые носят название главных компонент дает возможность сохранить большую часть информации, и, в некоторых случаях, главные компоненты способны передавать изначальные свойства факторных признаков, которые невозможно статистически оценить, но оказывающих воздействие на результат.

С помощью данного статистического метода классификации выявлены ключевые показатели, оказывающих воздействие на главные компоненты, характеризующие финансовое состояния предприятия, кроме того, можно определить их критические значения. Для этого в каждой группе факторов следует отобрать показатели с величиной корреляции с главной компонентой r >= 0,90 и осуществить экспертное оценивание их критических значений для рассматриваемой отрасли.

Оценки главных компонент используются при ранжировании и типологии единиц совокупности, при изучении закономерностей динамики, при измерении взаимосвязей.